Randamentul obligatiunii vs. gradul de risc
Ultimele subiecte de interes
O dovada suplimentara care exemplifica in mod indirect cat de important este ca un investitor sa-si asigure principalul, este performanta istorica a doua categorii de fonduri de obligatiuni corporative. Prima categorie este compusa din obligatiuni a unor societati cu o situatie financiara mai putin favorabila (asadar numite obligatiuni speculative), pe cand a doua categorie de fonduri detin obligatiuni clasificate ca fiind foarte sigure (obligatiuni prudente).
Fonduri de obligatiuni speculative
| 1-an | 3-ani | 5-ani | 10-ani |
| As | 6,94% | 9,20% | 6,61% | 7,07% |
| Bs | 7,93% | 9,99% | 6,77% | 6,56% |
| Cs | 8,35% | 7,53% | 5,32% | 5,34% |
| Ds | 7,73% | 10,48% | 7,56% | 7,59% |
| Medie | 7,74% | 9,30% | 6,57% | 6,64% |
Fonduri de obligatiuni prudente
| 1-an | 3-ani | 5-ani | 10-ani |
| Ap | 6,92% | 5,86% | 5,06% | 5,20% |
| Bp | 5,49% | 9,11% | 8,01% | 6,78% |
| Cp | 10,04% | 10,95% | 9,27% | 8,08% |
| Dp | 4,42% | 6,65% | 7,42% | 8,28% |
| Medie | 6,72% | 8,14% | 7,44% | 7,09% |
Datele statistice reprezinta randamentele anuale medii a unor fonduri de obligatiuni corporative din Statele Unite incepand din anul 2001
Putem observa din tabelul anterior, ca in perioada ulterioara crizei financiare din 2008, fondurile de obligatiuni speculative au inregistrat un randament anual de circa 1% mai mare decat cel al fondurilor prudente. In schimb, pe o perioada de timp mai indelungata, de 5 sau 10 ani, fondurile de obligatiuni prudente au depasit performanta celor speculative. Cu alte cuvinte, pe termen lung un investitor nu pare a fi recompensat pentru riscul suplimentar pe care si-l asuma achizitionand obligatiuni care ofera un randament mai atractiv dar si un grad de risc mai ridicat.
Sursa: Finmentor
Top
Inapoi